Corporate finance  
& family business

louis-victor d’herbès

CFFB se veut la « Maison de l’entreprise de taille intermédiaire (ETI) » où les aspects de géographie du capital et de financement du développement, de transmission du patrimoine, des gestions des actifs immobilier et de bonne gouvernance, peuvent être traités :

 

1. Ingénierie

Stratégie financière et Besoins de capitaux

Où en êtes-vous ?

  • Existe-t-il un plan de développement formalisé pour les cinq prochaines années ?
  • Existe-t-il une procédure de préparation budgétaire du nouvel exercice ?
  • Le contrôle budgétaire sert-il d’élément correcteur au plan stratégique à cinq ans ?
  • Les plans stratégiques ont-ils permis d’atteindre les objectifs attendus ?

Notre conviction :

Les besoins de capitaux doivent être alignés sur une stratégie claire et formalisée à court et moyen terme.

Stratégie immobilière et Consommation de fonds propres

Où en êtes-vous ?

  • Le portefeuille d’actifs immobiliers d’exploitation a t’il fait l’objet d’une réflexion par rapport à la stratégie globale de l’Entreprise ?
  • Les charges liées à l’immobilier sont-elles réellement identifiées dans leur totalité ?
  • L’Entreprise est-elle capable d’identifier la contribution de l’immobilier dans sa rentabilité ?
  • Qui est en charge de l’ensemble de la réflexion sur la stratégie immobilière dans l’Entreprise ?

Notre conviction :

Les Entreprises sous-estiment l’importance de la dimension immobilière dans leur création de valeur actuelle et potentielle.

Pérennité et Organisation du capital

Où en êtes-vous ?

  • Existe-t-il un mécanisme de concertation assurant l’unité du groupe familial ?
  • Existe-t-il une procédure d’évaluation des besoins de liquidité du groupe familial ?
  • Existe-t-il une unanimité entre toutes les branches de la famille pour conserver leur participation et ne pas céder l’Entreprise ?
  • Existe- t’il une convergence de vue familiale dans la stratégie de développement industriel de l’Entreprise ?

Notre conviction :

L’indépendance de l’Entreprise est un élément clé de création de valeur. Les grands groupes ne répondent jamais pleinement à la demande d’un Marché. Cette indépendance nécessite notamment une volonté de pérenniser et d’organiser le capital.

Levées de fonds en equity et financements structurés / obligataires

Où en êtes-vous ?

  • Quels sont les besoins identifiés d’investissements en montants et en nature à court et moyen terme, et comment sont-ils financés ?
  • Les actionnaires ont-ils une idée de la valeur de l’Entreprise ?
  • De quelle marge de manoeuvre l’Entreprise dispose t’elle en termes d’arbitrages de financements ?
  • Comment sont évalués le coût et la rentabilité attendue du capital ?

Notre conviction :

Nous pensons que la finance est au service de l’Entreprise et non l’inverse.

 

2. Accompagnement

Administrateurs référents

Où en êtes-vous ?

  • Existe-t-il un processus de communication et de reporting correctement formalisé entre le conseil d’administration, les membres de la famille actionnaires, et le management ?
  • Existe-t-il des critères formalisés permettant à un membre de la famille d’entrer au Conseil d’administration ?
  • Le Conseil d’administration intègre t’il des administrateurs indépendants ?
  • La stratégie de développement à moyen terme est-elle compatible avec les aspirations du Groupe familial ?

Notre conviction :

Les compétences du Conseil d’administration s’enrichissent par la venue d’administrateurs indépendants et référents.

Aide à l’amélioration de la performance opérationnelle

Où en êtes-vous ?

  • Suivez-vous régulièrement des indicateurs de performance formalisés ?
  • Etes-vous réceptif à l’idée que vous pouvez faire mieux, non nécessairement plus, avec vos ressources actuelles ?
  • Avez-vous déployé un processus d’amélioration continue dans l’Entreprise ?
  • Etes-vous en accord avec l’idée que l’amélioration des performances est parfaitement compatible avec le respect des salariés et le maintien, puis à terme, la création d’emplois ?

Notre conviction :

La performance opérationnelle est un élément clé d’indépendance et de pérennité de l’Entreprise.